Comment se comporte le marché des cryptomonnaies en 2024 ? Point sur le 3ème trimestre.
Troisième trimestre 2024 Aperçu du Marché des cryptomonnaies
Chiffre du T3 marché cryptomonnaies 2024
Le sentiment du marché au troisième trimestre reste baissier ; la dominance du BTC atteint son plus haut niveau depuis avril 2021
Le CMC Crypto Fear and Greed Index, qui évalue le sentiment du marché en fonction des prix et des activités de trading des principales cryptomonnaies à grande capitalisation, se situe actuellement à 53 (Neutre). Tout au long du troisième trimestre, le sentiment général est resté principalement baissier, fluctuant entre 26 (le 7 septembre) et 63 (le 22 juillet).
Cette tendance baissière est accompagnée d’une augmentation de la dominance du Bitcoin (BTC), qui atteint son niveau le plus élevé depuis avril 2021. Le BTC continue de renforcer sa position sur le marché, au détriment de nombreux altcoins qui peinent à suivre. La prudence des investisseurs face à l’incertitude économique et les turbulences géopolitiques ont maintenu le climat général sous pression.
Volume trading marché cryptomonnaies T3 2024
La capitalisation des stablecoins atteint un sommet historique, signalant une importante liquidité en attente
La capitalisation du marché des stablecoins a atteint un plus haut historique (ATH) de 160 milliards de dollars, révélant une énorme quantité de capital liquide prête à être déployée. En avril 2021, la capitalisation des stablecoins n’était que de 62 milliards de dollars, ce qui signifie que le marché a plus que doublé en un peu plus de deux ans, atteignant une taille 2,5 fois supérieure dans un contexte de sentiment similaire.
Cette croissance rapide du marché des stablecoins indique une importante liquidité en attente. Les investisseurs se réfugient dans des actifs moins volatils en attendant des opportunités de déploiement, témoignant de leur prudence dans des conditions de marché incertaines. Le fait que cette liquidité reste à l’écart suggère qu’un potentiel mouvement majeur pourrait se produire à tout moment lorsque le sentiment s’améliorera.
Où en sommes-nous dans le cycle du halving ?
Performance du bitcoin entre les différents cycles
Progression du marché haussier : 40,66 % – Sommes-nous en train de briser le cycle ?
Nous observons actuellement une progression du marché haussier en avance sur les tendances historiques, ce qui pourrait indiquer un potentiel changement dans les cycles traditionnels du marché.
Habituellement, les bull markets de Bitcoin atteignent leur pic entre 518 et 546 jours après le halving. Cependant, cette fois-ci, Bitcoin semble devancer cette tendance d’environ 100 jours, suggérant que le prochain pic pourrait arriver plus tôt que prévu, potentiellement entre mi-mai et mi-juin 2025.
Malgré cette accélération initiale, certains signes montrent un ralentissement de la croissance économique et des infrastructures, ce qui pourrait indiquer que la dynamique générale du marché est en train d’évoluer.
La question demeure : s’agit-il d’une anomalie ou du début d’un changement à long terme dans le comportement du marché ? Est-ce que Bitcoin va continuer à suivre les modèles historiques, ou assistons-nous à un changement fondamental du cycle crypto ?
Une rupture avec le cycle de halving de quatre ans ?
De multiples facteurs suggèrent que Bitcoin pourrait être en train de briser son cycle traditionnel de quatre ans, et pourrait entrer dans un super cycle alimenté par l’adoption institutionnelle, les ETFs, et des dynamiques de marché en mutation. Un des indicateurs clé est la corrélation avec les actifs traditionnels.
Les mouvements de prix de Bitcoin sont de plus en plus corrélés avec ceux de l’or et des actions technologiques, suggérant une intégration dans les marchés financiers traditionnels. Cette corrélation indique que Bitcoin est désormais perçu davantage comme un actif financier classique, ce qui pourrait briser son cycle isolé de quatre ans.
De plus, la modification du profil des participants au marché témoigne de cette évolution. Des entreprises comme MicroStrategy et Semler Scientific ont ajouté Bitcoin à leurs trésoreries, montrant une adoption institutionnelle croissante. Les hedge funds considèrent de plus en plus Bitcoin comme un élément différenciateur de performance dans leurs portefeuilles.
Par ailleurs, le débat sur le rôle potentiel de Bitcoin en tant qu’actif de réserve stratégique pourrait encore renforcer son statut de « Digital Gold », poussé par des considérations politiques.
Le troisième trimestre marque des tendances baissières, mais un quatrième trimestre prometteur se profile
Le troisième trimestre 2024 a montré une performance mitigée pour le Bitcoin, avec des rendements négatifs en août (-8,6 %), encadrés par de modestes gains en juillet (+2,95 %) et une hausse notable en septembre (+11,39 %).
Cette tendance baissière est conforme aux schémas historiques du troisième trimestre, souvent marqués par de la volatilité et des rendements négatifs.
Performance de bitcoin en mois
Cependant, les données historiques suggèrent un possible renversement pour le quatrième trimestre :
- Octobre affiche en moyenne des rendements de 22,90 % au cours des dix dernières années.
- Novembre et décembre montrent également des rendements positifs, avec des moyennes respectives de 46,81 % et 5,45 %.
- L’année 2024 a déjà vu de fortes performances dans les trimestres précédents, notamment en février (+43,55 %) et en mars (+16,81 %).
Bien que les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, la combinaison de la force historique du quatrième trimestre et de la tendance globalement haussière de 2024 laisse penser que le Bitcoin pourrait bien terminer l’année en force, malgré les indicateurs baissiers du troisième trimestre.
Performance des secteurs au troisième trimestre
Au troisième trimestre, 19 des 52 secteurs ont enregistré une croissance positive de leur capitalisation boursière. Parmi les secteurs les plus en vue, l’écosystème TRON, le secteur des médias et les stablecoins ont connu les plus fortes croissances. Le secteur de l’IA a également montré une reprise significative durant ce trimestre.
Cependant, malgré une poussée du marché vers la fin du T3, 16 secteurs ont enregistré des pertes de capitalisation de plus de 10 %, avec des baisses allant jusqu’à 40 %. Ces secteurs ont particulièrement souffert dans un marché baissier, notamment les secteurs liés à la DeFi et à l’infrastructure. Parmi les plus touchés :
Performance des secteurs du marché cryptomonnaies en 2024
- Prêts & emprunts : -36,51 %
- Agrégateurs de rendements : -12,73 %
- Stockage : -39,21 %
- Interopérabilité : -26,05 %
- Confidentialité : -30,75 %
- Gouvernance : -17,61 %
Ce trimestre a marqué un changement de tendance : on observe un déplacement des investissements des projets DeFi et d’infrastructure vers des secteurs plus spéculatifs et orientés vers le consommateur, tels que l’IA, les médias et les memes.
Principaux gains ce mois-ci du TOP 100 Cryptomonnaies 2024
Meilleures performances des cryptomonnaies au T3 2024
Sentiment du marché : Analyse des données exclusives de CMC
CoinMarketCap (CMC) est le site web crypto le plus visité au monde et la principale source de données, d’informations et de tendances pour la communauté des cryptomonnaies. Grâce à l’analyse du comportement de navigation de ses millions d’utilisateurs, CMC est en mesure de détecter les tendances émergentes et les priorités changeantes au sein de la communauté crypto mondiale.
Dans cette section, nous dévoilons les données exclusives de CMC pour explorer :
- Les catégories les plus populaires sur CMC
- Les meilleures cryptomonnaies par catégorie
- La répartition des utilisateurs de CMC à travers le monde
- Les cryptomonnaies les plus populaires par région
Cette analyse offre un aperçu précieux des préférences régionales et des catégories en pleine croissance, permettant de mieux comprendre les priorités du marché et d’anticiper les prochaines tendances dans l’écosystème crypto.
Les catégories de tokens populaires sur CMC
Top cryptomonnaies en 2024 par catégorie
Utilisateur des cryptomonnaies dans le monde
Les cryptomonnaies les plus populaires par région
Analyse du marché Bitcoin : La croissance des détenteurs à long terme dépasse celle des détenteurs à court terme
Entre décembre 2023 et avril 2024, alors que le prix du Bitcoin (BTC) a grimpé de 38 000 $ à 71 000 $, la base des détenteurs à court terme (ST) a augmenté de plus de 45 %, alors que de nouveaux acheteurs entraient sur le marché.
Cependant, depuis que le BTC a commencé à baisser en avril, la croissance des détenteurs à long terme (LT) a surpassé celle des détenteurs à court terme, les pièces se déplaçant vers des mains plus solides.
La croissance des détenteurs à long terme dépasse celle des détenteurs à court terme
Les données de Glassnode montrent que le profit/perte net réalisé par les détenteurs à court terme indique que ces derniers ont enregistré des pertes au T3. Le crash du 5 août a représenté la plus grosse perte réalisée par les détenteurs à court terme cette année.
Hash Rate vs Revenus des Mineurs
Les revenus des mineurs de Bitcoin continuent de baisser suite à l’événement de halving en avril, notamment en raison de la réduction des activités de trading liées aux inscriptions.
Malgré cette baisse des revenus, le hash rate de Bitcoin — un indicateur clé de la puissance de calcul du réseau et de sa sécurité — a augmenté de 14,7 % au T3.
Le 8 septembre, le hash rate a atteint un niveau record de 692,28 exahash par seconde (EH/s), démontrant la résilience et la force des mineurs de Bitcoin, malgré la baisse des revenus.
Revenue vs hash rate
Balance des échanges BTC vs Prix du Bitcoin
La balance de Bitcoin sur les exchanges a atteint un pic le 30 juillet, un niveau que l’on n’avait pas observé depuis novembre 2022.
Une augmentation des soldes de BTC sur les plateformes d’échange indique généralement que les utilisateurs transfèrent leurs avoirs en BTC vers ces plateformes dans le but de vendre.
Cela suggère que les détenteurs de Bitcoin ont profité du rallye de fin juillet, lorsque le prix a atteint 68 000 $, pour liquider une partie de leurs positions.
Ce phénomène coïncide avec la diminution de la base des détenteurs à court terme de Bitcoin, comme mentionné précédemment.
Balance d’exchange BTC vs prix BTC
Performances des Layer-1s
Ethereum à l’équilibre pour l’année, malgré les ETFs Spot
L’analyse des performances des 5 principales blockchains Layer-1 par capitalisation montre des variations significatives.
Adresses actives quotidiennes dans les principaux L1
TON s’impose comme le leader en 2024, avec une augmentation impressionnante de 256 % malgré des événements négatifs, tels que l’arrestation du co-fondateur de Telegram, Pavel Durov.
En revanche, Ethereum (ETH) a effacé tous ses gains depuis le début de l’année début septembre, en raison des récentes craintes (FUD) et des sorties continues des ETFs spot Ethereum. Cependant, ETH a rebondi en septembre, atteignant une performance positive de 14,61 % YTD. Ce repli de l’ETH a alimenté les débats sur l’accumulation de revenus d’Ethereum après la mise à jour EIP-4844 et sur la durabilité de la DeFi basée sur Ethereum. La prochaine grande mise à jour, Pectra, est prévue pour le T4 2024/T1 2025.
Au troisième trimestre, Tron (TRX) s’est démarqué en tant que meilleur performeur, avec un gain de 21,51 %, malgré des conditions de marché difficiles. Tron a bénéficié du lancement de la plateforme de memes SunPump soutenue par Justin Sun et d’une liquidité de plus de 60 milliards de dollars sur le Tron USDT.
Pendant ce temps, les autres blockchains Layer-1 ont enregistré des rendements négatifs, TON subissant la plus grande baisse. Malgré l’arrestation de Durov et l’incertitude réglementaire autour de l’application Telegram, plusieurs projets d’envergure sur TON ont lancé leurs tokens, comme Hamster Kombat, Catizen, et Rocky Rabbit.
Activité des utilisateurs des Layer-1s malgré les conditions de marché
Malgré les conditions de marché difficiles et les mois d’été traditionnellement plus calmes au troisième trimestre, le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens sur certaines blockchains Layer-1 (L1) a connu une hausse, notamment vers la fin du trimestre.
Transactions quotidiennes dans les 5 premiers L1s
Solana a affiché une tendance haussière régulière en termes d’utilisateurs actifs. Solana est désormais la première blockchain L1 en termes d’adresses actives quotidiennes, surpassant Tron fin août. Cependant, cette montée en activité pourrait être partiellement attribuée à des activités de bots. La prochaine mise à jour Firedancer est très attendue sur le réseau.
La BNB Chain a également observé une forte augmentation le 12 août, coïncidant avec le lancement de la Meme Innovation Battle Round 3 à la mi-août. Des plateformes de lancement comme Four.meme gagnent en popularité, contribuant à cet essor d’activité sur la chaîne.
Performances des Layer-2s au troisième trimestre
Au troisième trimestre, tous les Layer-2s du top 10 par valeur totale verrouillée (TVL) ont subi des baisses, à l’exception du Scroll Network.
Arbitrum a conservé sa position de leader en TVL, tandis que Base Network a surpassé Optimism. Base a lancé sa campagne « Onchain Summer » pour attirer les développeurs et les utilisateurs, ce qui a contribué à sa croissance.
Scroll se démarque comme le seul Layer-2 ayant enregistré une augmentation positive de TVL au cours de ce trimestre difficile, avec une hausse de 38,5 % depuis son lancement le 23 juin. Cette performance est probablement liée à son programme d’airdrop « Session One », qui incite les fournisseurs de liquidités et les prêteurs/emprunteurs.
À l’inverse, Blast a subi la plus forte baisse, perdant environ 50 % de sa TVL depuis son lancement en juin. Le token BLAST a chuté de 57,6 % depuis son introduction le 26 juin.
Transactions quotidiennes dans les 5 premiers L1s
Parallèlement, la question de la décentralisation des Layer-2s a été soulevée après l’annonce de Vitalik Buterin. Il a indiqué qu’il ne mentionnera désormais que les Layer-2s qualifiés de « Stage 1 », répondant à des critères spécifiques tels qu’un système de preuves complet et fonctionnel, ainsi qu’un conseil de sécurité.
TVL Layer 2
Base dépasse Arbitrum en termes d'adresses actives quotidiennes
Au troisième trimestre, Base a surpassé Arbitrum en termes d’adresses actives quotidiennes, alors qu’Arbitrum avait dominé au deuxième trimestre. Ce changement est probablement dû à la campagne « Onchain Summer » lancée par Base.
Depuis juin, Arbitrum et Base ont également dépassé Ethereum en termes d’utilisateurs actifs quotidiens, signe d’une adoption croissante suite à la mise à jour Dencun, qui a réduit les frais de transaction sur les Layer-2s.
Transactions quotidiennes pour les 5 premières L2 par TVL vs Ethereum (YTD)
En ce qui concerne les transactions quotidiennes, Base a pris une avance décisive depuis juin, grâce à sa campagne Onchain Summer. Plus de 200 projets sont actuellement en développement sur la plateforme Base, ce qui contribue à cette croissance rapide.
Pendant ce temps, les Layer-2s continuent à scaler Ethereum, avec Base et Arbitrum enregistrant désormais plus de transactions quotidiennes que le réseau principal d’Ethereum de manière constante.
La DeFi en 2024 – TVL en baisse mais croissance annuelle solide
La valeur totale verrouillée (TVL) dans la DeFi a chuté de 21,4 % par rapport à son plus haut annuel, marquant un troisième trimestre difficile pour ce secteur. Malgré cette baisse, depuis le début de l’année, la TVL de la DeFi a progressé de plus de 42 %, montrant une croissance solide sur l’ensemble de l’année.
Bien que le troisième trimestre ait posé des défis importants pour les projets DeFi, l’augmentation du TVL YTD témoigne d’une adoption continue et d’un intérêt croissant pour les solutions décentralisées. Les fluctuations récentes reflètent des conditions de marché globales difficiles, mais la résilience à long terme de la DeFi demeure évidente.
TVL de la DeFi sur l’année
La TVL de la DeFi est en baisse de 21,4 % par rapport à son plus haut niveau annuel, alors que le troisième trimestre a été difficile. Toutefois, depuis le début de l’année, la valeur totale bloquée (TVL) du DeFi a augmenté de plus de 42 %.
Part de marché de la TVL par chaîne
Le secteur des prêts reste le leader en termes de valeur totale verrouillée (TVL) dans la DeFi, bien que la TVL de ce secteur ait chuté de 9 % au troisième trimestre.
Bien que la plupart des secteurs aient enregistré des baisses de TVL, certains ont vu une augmentation notable. Parmi eux, les Bridges, les actifs du monde réel (RWA) et les dérivés ont connu des gains en TVL, malgré les conditions de marché difficiles.
TOP 10 des applications décentralisée par TVL
Lido, le protocole de liquid staking pour Ethereum, reste la principale application DeFi en termes de valeur totale verrouillée (TVL). Au troisième trimestre, Lido a annoncé plusieurs développements, notamment une solution de liquid staking de qualité institutionnelle et un partenariat avec Aave DAO.
Cependant, au cours du troisième trimestre, la part de marché de Lido a diminué, passant de 31,9 % à 28,4 %, en raison de l’arrivée de nouveaux concurrents sur le marché.
WBTC (capitalisation de marché) vs autres concurrents
WBTC reste la principale solution de wrapped Bitcoin sur Ethereum avec une part de marché de 96,7 %.
Cependant, sa capitalisation de marché a chuté de 7,6 % au troisième trimestre, en raison de controverses autour de la nouvelle coentreprise du dépositaire BitGo et de ses liens avec Justin Sun. De plus, Sky (anciennement Maker) propose de retirer le WBTC des actifs collatéraux pris en charge, avec une exposition actuelle de 200 millions de dollars en WBTC.
WBTC vs autres concurrents
Parallèlement, Coinbase se prépare à lancer son propre produit de wrapped Bitcoin, le cbBTC, ce qui pourrait encore intensifier la concurrence sur ce marché.
Volumes des ponts / Bridges cross-chain
Au troisième trimestre, le pont Arbitrum a surpassé le CCTP de Circle, devenant ainsi le leader en termes de volume de transfert inter-chaînes.
Volumes des bridges
Le Arbitrum Bridge a connu une augmentation notable de son volume début août, coïncidant avec le lancement du OnChain U.S. Government Money Fund (BENJI) par Franklin Templeton. Après un mois de fonctionnement, le fonds BENJI affiche une capitalisation de 17,6 millions de dollars.
Realt World Asset / RWA
Les flux entrants vers les stablecoins ont continué tout au long du troisième trimestre, malgré une baisse de 11 % de la capitalisation totale du marché crypto.
MarketCap Stablecoins
Notamment, le Paypal USD (PYUSD) a connu une hausse impressionnante de 86 % au T3, le positionnant désormais comme le 6e plus grand stablecoin en termes de capitalisation.
L’expansion de PYUSD vers Solana représente déjà 51 % de sa capitalisation, malgré son lancement au début du trimestre. Il a également annoncé de nouvelles intégrations avec Venmo, Triple-A, Crypto.com Pay, et d’autres, ce qui renforce son adoption dans le grand public.
En revanche, l’USDe d’Ethena a subi une baisse de 26 % de sa capitalisation après un démarrage prometteur.
Le secteur des stablecoins continue de mûrir avec de nouveaux projets qui diversifient les options au-delà du dollar américain. Par exemple, Tether diversifie ses investissements dans des secteurs tels que l’IA, l’agriculture, et plus encore.
Les volumes ajustés de transfert de stablecoins atteignent un sommet historique
D’après Artemis, après ajustement pour l’activité MEV et les transferts sur les exchanges centralisés (CEX), le volume des transferts de stablecoins a atteint un record historique de plus de 1,3 trillion de dollars, soulignant la forte croissance de l’activité des utilisateurs de stablecoins.
Les volumes ajustés de transfert de stablecoins
Ethereum reste la blockchain leader, grâce à un écosystème DeFi robuste et bien établi.
Tron occupe la deuxième place, en grande partie grâce à l’adoption massive de l’USDT sur Tron, en particulier dans les marchés émergents.
Le fonds BUIDL de BlackRock renforce sa position de leader
Le USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) de BlackRock a franchi le cap du demi-milliard de dollars, enregistrant une croissance de 14,5 % au troisième trimestre.
Le fonds BUIDL de BlackRock
Cette progression est principalement due à l’adoption par les protocoles DeFi RWA comme Ondo Finance et Mountain Protocol, qui utilisent le fonds BUIDL comme collatéral. Malgré cette croissance, BUIDL ne compte que 21 détenteurs.
NFT/Gaming
Le marché des NFT connaît une résurgence sur Ethereum, avec une augmentation notable des volumes de transactions au troisième trimestre. Grâce à son écosystème NFT bien établi, Ethereum continue de dominer ce secteur en termes de liquidité et d’activité.
Cependant, Solana se positionne comme le leader parmi les autres blockchains, capturant une part importante du marché NFT en dehors d’Ethereum. Avec son infrastructure rapide et ses frais de transaction réduits, Solana attire de plus en plus d’artistes, créateurs, et joueurs vers son écosystème.
Résurgence des volumes NFT sur Ethereum, Solana en tête des concurrents
Au troisième trimestre, Ethereum a repris la tête de la chaîne la plus importante en termes de volumes d’échanges NFT, avec une part de marché d’environ 41 %
Cependant, les volumes NFT sont en baisse depuis un an, chutant de plus de 77 % depuis le début de l’année.
Volume NFTs
GameFi Pixels reste en tête des utilisateurs actifs quotidiens
Le monde virtuel de Pixels, basé sur Ronin, continue de dominer le secteur du GameFi, avec plus de 5 millions d’utilisateurs actifs quotidiens, maintenant ainsi sa position de jeu blockchain le plus populaire.
Par ailleurs, le mini-jeu swipe-to-earn basé sur TON, Catizen, a connu une croissance explosive au troisième trimestre, passant de 100 000 utilisateurs actifs quotidiens au début du trimestre à plus de 2,9 millions. Le token CATI a été lancé le 20 septembre, avec une capitalisation boursière de 293 millions de dollars.
Utilisateurs actifs sur la gamefi
Meme Coins – Un secteur toujours en tête malgré de fortes baisses
Le troisième trimestre a été particulièrement difficile pour les meme coins, avec les 10 plus grandes meme coins par capitalisation de marché subissant des baisses de 70 % ou plus.
Performance des actifs
Cependant, malgré ces drawdowns, les meme coins restent le secteur le plus performant depuis le début de l’année (YTD). Selon Murad, sur les 42 tokens qui ont surpassé Bitcoin, les meme coins dominent largement.
Le meme coin basé sur Solana, POPCAT, est le leader du secteur, avec une augmentation impressionnante de 10 670 % depuis le début de l’année.
Pump.Fun – Une machine à générer des revenus
Malgré des conditions de marché difficiles, Pump.fun reste l’une des Dapps les plus rentables, générant plus de 300 000 $ de frais par jour.
Frais pump.fun
Cependant, le 13 août, Pump.fun a atteint un pic avec plus de 20 400 tokens lancés. Cette montée rapide de nouveaux meme coins a suscité des débats sur la dilution de l’attention et du capital, créant des inquiétudes quant à la probabilité de succès de chaque token dans un marché saturé.
Lancement des tokens sur pump.fun
Post-FED : Tendances macroéconomiques du marché
La tendance à la recherche de rendements et à la baisse du dollar, qui domine depuis début juillet, a été confirmée par la réduction de 50 points de base et le dot plot de la Fed. Cependant, l’effet de surprise a été limité, car le marché anticipait déjà cette décision depuis plusieurs semaines. Suite à l’annonce, le Bitcoin (BTC) a rebondi de 59,5K à 61K, récupérant le niveau de prix atteint plus tôt dans la semaine en prévision de la baisse des taux.
Au quatrième trimestre, nous pourrions assister à une augmentation des flux entrants dans les ETFs Bitcoin et potentiellement ETH ETFs, à mesure que les dynamiques du marché poussent plus de capitaux vers des actifs à risque, comme les cryptomonnaies.
Historiquement, le T4 a été une période solide pour Bitcoin, avec une augmentation moyenne de 90,33 % du prix au cours des dix dernières années. Cette année, nous abordons le T4 à partir d’un niveau de prix relativement bas, ce qui pourrait ouvrir la voie à une hausse importante d’ici la fin de l’année, voire pousser le Bitcoin vers un nouveau record historique.
Q3 : Un marché baissier
Le troisième trimestre a été marqué par une tendance baissière sur le marché des cryptomonnaies. Des facteurs comme les ventes de portefeuilles gouvernementaux, les liquidations post-FTX, le crash du marché des meme coins et la décision de la Fed, ainsi que d’autres facteurs macroéconomiques, ont exercé une pression à la baisse.
Le BTC a testé de nouveaux creux dans la fourchette des 50K, tandis que l’indice Crypto Fear and Greed de CMC oscillait entre 30-40, reflétant la peur sur le marché.
Q4 : Un retour à la stabilité ?
Cependant, le T4 pourrait apporter plus de stabilité. Ce que le marché recherche vraiment en ce moment, c’est la prédictibilité. Des événements à venir, comme les élections américaines en novembre, pourraient atténuer certaines incertitudes, quelle que soit l’issue.
Historiquement, le T4 a souvent été une période favorable pour Bitcoin, avec une moyenne d’augmentation de 90,33 % au cours des dix dernières années. Cette année, nous entrons dans le T4 à partir d’un niveau bas, ce qui pourrait augmenter la probabilité d’une hausse significative d’ici la fin de l’année, voire d’un nouveau sommet historique pour le BTC.
Facteurs clés qui influenceront la performance des prix
Conditions macroéconomiques : Au-delà des décisions de la Fed, les indicateurs économiques plus larges, tels que la productivité, les données sur le chômage et l’inflation, joueront un rôle crucial. Si des signes indiquent que les États-Unis se dirigent vers une récession, il sera difficile pour Bitcoin de connaître un marché haussier durable. Les investisseurs pourraient devenir plus prudents, ce qui limiterait le potentiel de hausse du BTC.
Influence politique : Les politiques américaines envers les cryptomonnaies seront également un facteur clé. Une réglementation favorable ou des orientations claires, comme la reconnaissance du Bitcoin en tant qu’actif de réserve national, pourraient soutenir l’appréciation des prix. À l’inverse, une réglementation plus stricte ou un sentiment négatif des décideurs politiques pourrait freiner l’enthousiasme.
Flux institutionnels : Le niveau d’investissement institutionnel sera crucial. Les capitaux entrant dans les ETFs Bitcoin et dans l’ensemble de l’espace crypto seront des indicateurs clés de la confiance du marché. Des flux institutionnels solides pourraient considérablement stimuler les prix du BTC, entraînant potentiellement un rallye plus marqué au quatrième trimestre.
Source : Rapport CMC
