Qu'est-ce que le crvUSD ?
Le crvUSD est un stablecoin décentralisé et surcollatéralisé, conçu pour maintenir sa parité avec le dollar tout en offrant une solution innovante de liquidation douce grâce à l’algorithme LLAMMA (Lending-Liquidating AMM Algorithm).
Contrairement aux autres stablecoins, ce mécanisme unique réduit considérablement les risques de liquidation brutale en convertissant progressivement les collatéraux en crvUSD lorsque leur prix baisse, et inversement lorsque leur prix remonte.
Comment fonctionne le crvUSD ?
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Minting et Collatéralisation :
- Les utilisateurs peuvent générer des crvUSD en déposant des actifs tels que l’ETH, le wBTC ou d’autres tokens validés comme collatéraux.
- Le montant maximum empruntable dépend du ratio de Loan-to-Value (LTV) et du nombre de bandes définies par l’utilisateur lors de la création de son prêt.
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Liquidation douce (Soft-Liquidation) :
- En cas de baisse de la valeur du collatéral, une partie de celui-ci est automatiquement convertie en crvUSD pour maintenir la santé du prêt.
- Cela minimise les pertes et évite la liquidation brutale (hard-liquidation).
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Rééquilibrage automatique :
- Si le prix du collatéral remonte, le système déconvertit progressivement le crvUSD en collatéral d’origine, maintenant une stabilité optimale.
sCRVUSD : Un stablecoin à rendement intégré
Le sCRVUSD (Savings crvUSD) est une version évoluée du crvUSD, offrant un rendement auto-composé. En déposant du crvUSD dans un module d’épargne dédié, les utilisateurs obtiennent des sCRVUSD qui génèrent des intérêts passifs sans aucune action supplémentaire.
Avantages :
- Intérêts composés : Les rendements sont automatiquement réinvestis, augmentant la valeur sous-jacente de chaque token sCRVUSD.
- Décentralisation totale. Contrairement aux stablecoins centralisés, les fonds sont sécurisés sur la blockchain via des contrats intelligents audités, éliminant les risques liés à des tiers de confiance.
- Utilité étendue : Les sCRVUSD peuvent être utilisés dans d’autres protocoles DeFi, tels que le trading sur Spectra Finance ou la fourniture de liquidité sur Curve.
Source des intérêts :
Les intérêts proviennent des frais payés par les emprunteurs de crvUSD. Une partie des revenus générés par le protocole CurveDAO est redistribuée aux détenteurs de sCRVUSD. Actuellement, les taux de rendement sur différentes plateformes sont :
- 61,84% APR sur le réseau FraxLend via Convex.
- 37,48% APR sur la paire crvUSD/USDC.e sur Optimism.
- 137,16% APY sur une pool de liquidité sur Spectra.
Les crvUSD et sCRVUSD se distinguent donc nettement des stablecoins centralisés (comme l’USDT ou l’USDC) grâce à leur mécanisme entièrement décentralisé et leur résilience face à la volatilité.
| Caractéristique | crvUSD/sCRVUSD | Stablecoins traditionnels |
|---|---|---|
| Surcollatéralisé | Oui | Non |
| Liquidation douce | Oui | Non |
| Source de rendement | Frais d’emprunt | Non applicable |
| Risque de centralisation | Aucun | Présent |
Listing sur BIM Exchange
L’arrivée des crvUSD et sCRVUSD sur BIM Exchange simplifie davantage l’accès à ces tokens révolutionnaires. Les utilisateurs peuvent désormais :
- Acheter ou vendre crvUSD et sCRVUSD directement sur BIM Exchange en monnaies fiduciaire.
- Profiter des rendements compétitifs offerts par sCRVUSD tout en accédant à un stablecoin ultra-sécurisé et décentralisé.
Le crvUSD et le sCRVUSD redéfinissent les standards des stablecoins en combinant décentralisation, innovation et opportunités de rendement. Avec leur arrivée sur BIM Exchange, ces tokens offrent une nouvelle dimension aux utilisateurs DeFi cherchant stabilité et rentabilité.
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Source : BIM Exchange
