Introduction sur Rayn, AKTIO et Vancelian
Le token AKTIO, présenté comme un levier stratégique pour financer le projet, a rapidement perdu de sa valeur, infligeant de lourdes pertes aux investisseurs. Malgré des promesses d’innovation, les mécanismes économiques autour du token soulèvent des doutes quant à leur durabilité.
Cet article explore les fondements de cette double stratégie et les défis qu’elle impose, dans un marché où un bon produit ne suffit pas à masquer les failles structurelles d’un modèle économique mal conçu.
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Akt.io/Vancelian : Une double levée de fonds qui écrase le Token ?
Akt.io, désormais connu sous le nom de Vancelian, a levé des fonds significatifs à la fois par le biais de ventes de tokens et de financements en equity (Action de la société). En 2021, l’entreprise a mené une Initial Coin Offering (ICO) qui a permis de récolter 27 millions d’euros.
Par ailleurs, des levées de fonds en equity ont été réalisées, bien que les montants exacts ne soient pas précisés dans les sources disponibles.
Cette double stratégie de financement, combinant equity et ventes de tokens, peut être perçue comme une dilution pour les investisseurs en tokens, surtout si les fonds levés en equity sont utilisés pour financer les opérations de l’entreprise, tandis que les tokens sont distribués à l’équipe fondatrice comme cash-out.
En ce qui concerne la performance du token AKTIO, les investisseurs des différents tours de financement ont subi des pertes significatives. Lors de la Main Sale, le prix du token était de 1,16 $, avec une valorisation pré-money de 116 millions de dollars.
Actuellement, le token se négocie autour de 0,19 $, ce qui représente une diminution d’environ 83,6 % par rapport au prix de la Main Sale.
Les risques techniques et fonctionnels du token AKTIO
Malgré les ambitions affichées par Vancelian (anciennement AKTIO) de devenir un DAO (Decentralized Autonomous Organization) comme indiqué dans leur whitepaper de 2021, aucun des éléments structurants pour une gouvernance décentralisée n’a été mis en place à ce jour.
Cette mention, qui semble aujourd’hui relever davantage d’un argument marketing lié à la hype DeFi de l’époque, soulève des questions sur la transparence et l’orientation réelle du projet.
D’un point de vue technique, le smart contract du token AKTIO présente des fonctions problématiques qui exposent les investisseurs à des risques considérables :
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Fonction Mint : Cette fonction permet de créer des tokens de manière illimitée. Une telle capacité va à l’encontre de la logique de rareté, fondamentale dans la tokenomics des cryptomonnaies, et peut entraîner une dilution massive des investisseurs existants.
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Fonction Transfer Pausable : Cette fonction permet aux développeurs de bloquer les transferts de tokens à tout moment. Bien que cela puisse être justifié pour des raisons de sécurité, son potentiel d’abus est énorme, notamment dans le cadre d’un projet où les investisseurs pourraient se retrouver dans l’incapacité de vendre ou transférer leurs actifs.
Ces deux fonctionnalités, bien qu’intégrées au smart contract, représentent des outils centralisés contraires à l’esprit de décentralisation revendiqué par le projet. Elles témoignent d’une gestion opaque et d’un déséquilibre de pouvoir au détriment des holders, qui n’ont aucune garantie ou contrôle sur l’utilisation de ces fonctionnalités.
Les investisseurs doivent rester vigilants face à ces risques et s’interroger sur la véritable nature et l’objectif du token dans un projet qui semble privilégier les mécanismes de levée de fonds au détriment de la protection et de la confiance des utilisateurs.
Le Token AKTIO face à une crise de liquidité
En observant les données actuelles, la liquidité du token AKTIO sur les plateformes d’échange centralisées est extrêmement limitée et problématique :
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Un manque criant de liquidité :
Sur des exchanges comme BitMart ou XT, la liquidité totale disponible pour le token AKTIO n’atteint même pas 20 000 dollars. Une telle faiblesse rend les transactions difficiles pour les investisseurs, augmentant le risque de glissement des prix (slippage) lors des achats ou des ventes. -
Disparités des prix entre plateformes :
Les prix du token AKTIO varient considérablement selon les plateformes. Par exemple :- Sur XT, le token est listé à 0,04 dollar.
- Sur d’autres plateformes, il oscille entre 0,18 dollar et 0,19 dollar.
Ces écarts illustrent un manque de cohérence dans le marché et soulèvent des questions sur l’intégrité de l’écosystème du token.
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Liquidité artificielle et volumes suspects :
Le volume quotidien affiché pour le token AKTIO semble être gonflé artificiellement par des market makers. Ces pratiques ne traduisent pas un véritable intérêt ou engagement des investisseurs, mais visent à simuler une activité de marché pour attirer les acheteurs. -
Absence de clarté sur la liquidité interne :
Bien que le projet semble disposer de liquidités sur sa propre plateforme, les informations à ce sujet restent floues et ne sont pas suffisantes pour rassurer les investisseurs.
Un modèle à éviter : Equity + Token
Le modèle du projet, combinant levée en equity et émission de tokens, est particulièrement néfaste pour les investisseurs :
- Le token AKTIO n’a servi qu’à créer une porte de sortie pour l’équipe, permettant des primes en tokens en plus de leurs salaires, au détriment des acheteurs de tokens.
- Ce modèle revient à « vendre la société deux fois », en diluant les actions des investisseurs initiaux et en dévalorisant les tokens, qui deviennent un simple outil de financement.
Une série A prévue ? Un coup fatal pour le Token AKTIO ?
Selon la vidéo récemment publiée, le projet Vancelian (anciennement AKTIO) prévoit une nouvelle levée de fonds en série A. Cela confirme une réalité inquiétante : le token AKTIO semble être complètement délaissé par l’équipe, relégué au statut de financement initial sans avenir concret.
Le verdict de Rayn, AKTIO Vancelian : une situation alarmante
Un Token en « mort cérébrale » : Les signes inquiétants
Aucun développement prévu pour le token :
Avec une nouvelle levée de fonds via equity en préparation, aucune stratégie claire n’a été présentée pour redonner vie ou utilité au token AKTIO. Cela renforce l’idée que le token n’était qu’un moyen temporaire de collecter des fonds auprès des investisseurs.Dévaluation continue :
Le prix du token a chuté drastiquement depuis son lancement, et l’absence de plan d’action ou de vision pour le relancer aggrave la situation. Les investisseurs se retrouvent avec un actif qui perd constamment de sa valeur.Priorité donnée à l’equity :
L’annonce d’une série A met en lumière un modèle de financement problématique : l’equity est privilégiée au détriment du token. Cela dilue encore davantage la confiance des investisseurs en cryptomonnaie.Un projet en contradiction avec les principes du Web3 :
Alors que les tokens sont censés représenter un outil clé dans l’écosystème décentralisé, AKTIO semble aller à l’encontre de cette philosophie en se concentrant uniquement sur des modèles financiers traditionnels.
Les investisseurs en cryptomonnaie n’ont aucune garantie, ni utilité future pour leur actif. Les décisions de l’équipe démontrent une priorisation des actionnaires traditionnels au détriment de ceux qui ont soutenu le projet à ses débuts.
Cette situation illustre une fois de plus les dangers d’investir dans des projets qui mélangent equity et tokens, sans offrir de modèle cohérent pour les deux. Pour les investisseurs, la prudence est de mise face à ce type de projet.
Sources : Vancelian, Nordic9, CoinMarketcap, Certik, Whitepaper, Bitmart, XT
