Bear market : définition
A première vue, le lien entre un ours (bear) et un marché financier ne saute pas aux yeux. Pourtant, ils sont liés et sachez qu’ils ne font pas bon ménage. Explications !
Lorsqu’un ours attaque, il donne des coups de pattes du haut vers le bas. Il n’en a pas fallu plus pour affubler le marché baissier du nom de “bear market”. Ce terme s’emploie pour l’ensemble des marchés qu’ils soient boursiers, traditionnels ou immobiliers.
Quels effets sur les marchés ?
Le bear market consiste en une baisse continue des prix des titres d’au moins 20% durant plusieurs mois voire plusieurs années. Cependant, nous le verrons ensuite, ces baisses peuvent être beaucoup plus significatives, autour de 80%, sur les marchés plus volatils comme celui des crypto monnaies.
À l’origine du bear market ? Une menace de guerre, une pandémie ou tout simplement la perte de confiance des investisseurs. D’ailleurs, les principales crises économiques enseignées dans les livres d’histoire correspondent à un bear market.
Le marché baissier se traduit par une diminution de la richesse globale. Des investisseurs jusqu’aux ménages, en passant par les entreprises, chacun cherche alors à limiter ses dépenses afin de compenser la perte. Une situation qui débouche inéluctablement sur une diminution de la consommation. Un véritable cercle vicieux puisque ce ralentissement génère une défiance du côté des acteurs économiques qui se révèlent d’autant plus frileux à l’idée d’investir.
Du côté des entreprises, la diminution des marges, additionnée d’un manque de confiance en l’avenir, affecte leurs activités en matière d’investissements et de recrutements.
Dans le pire des cas, le bear market peut même engendrer une récession économique.
Bear market : quelles solutions ?
Certaines stratégies permettent aux différents acteurs de s’adapter à ces baisses de marché. Les gouvernements ont la possibilité de mettre en œuvre des programmes de relance budgétaire pour soutenir la demande et favoriser l’emploi.
Parallèlement, les banques centrales peuvent abaisser les taux d’intérêt et appliquer des politiques monétaires accommodantes afin de faciliter l’accès au crédit pour stimuler l’activité économique. Enfin, côté entreprises, il s’agit surtout de mettre en place des plans d’économies en priorisant les actions à financer pour réduire les coûts.
Les crypto monnaies face au bear market
En matière de système blockchain, le Bitcoin reflète la santé du marché. Quelques chiffres valent mieux qu’une longue explication pour démontrer la volatilité de ces devises.
Entre juin et novembre 2011, le Bitcoin est passé d’une valeur de 32$ à 2$ soit une baisse de 94%. Après une hausse importante évaluée à 1 200$ en 2013, une nouvelle chute a eu lieu en 2015 portant sa valeur à 170$. Comme pour les autres marchés, les périodes de baisse succèdent à des périodes de hausse. En revanche, en matière de blockchain, ces taux sont beaucoup plus élevés qu’ailleurs. Au sein de l’écosystème, les fluctuations du Bitcoin influent également sur les cours des autres crypto monnaies comme l’Ethereum.
Le bear market est considéré comme une phase particulièrement complexe pour le trading car il ne permet aucune visibilité quant à l’avenir. Les crypto monnaies pâtissent de leur jeunesse (seulement dix années d’existence) mais aussi de la méfiance vis à vis de leur volatilité. Une défiance qui crée des chutes de cours inédites.
Pourtant, il existe certains outils permettant d’anticiper au mieux ces fluctuations tels que le Rainbow chart, les extensions de Fibonacci et RSI ou encore le MVRV Z-Score. Si ce sujet vous intéresse, prenez garde tout de même, ces outils permettent d’observer de grandes tendances mais aucunement d’anticiper la date précise d’une chute des cours.
Bear market : quelles opportunités ?
Le tableau que nous vous dressons ne semble pas très réjouissant. Malgré tout, dans ce contexte, des traders expérimentés appelés les bears élaborent des stratégies pointues afin de transformer ce marché incertain en opportunité.
Le marché baissier présente un certain nombre d’opportunités intéressantes telles que, par exemple, des produits financiers pariant sur la chute des cours.
Pour d’autres, la baisse des prix permet l’acquisition de certains produits afin d’investir sur le long terme, en attendant que les taux remontent. Sachez enfin, que les meilleurs ROI (Return On Investment) se font lors de ces phases baissières justement.
En résumé
- Le bear market est un phénomène redouté par les investisseurs du monde entier. Ces périodes de doute peuvent engendrer des conséquences économiques majeures, allant jusqu’à une possible récession.
- Les crypto monnaies, quant à elles, représentent un cas particulier en raison de leur volatilité extrême mais des outils d’analyse technique sont disponibles pour anticiper du mieux possible leurs fluctuations.
- La compréhension des mécanismes qui sous-tendent le bear market, ainsi que la mise en place de stratégies appropriées, peuvent néanmoins permettre aux acteurs du marché de naviguer dans ces eaux tumultueuses.
