Qu’est-ce que Compound ?
Compound est un protocole de finance décentralisée (DeFi) lancé en 2018, permettant aux utilisateurs de prêter ou d’emprunter des actifs numériques sans intermédiaire financier. Fonctionnant sur la blockchain Ethereum, Compound repose sur des pools de liquidité gérés par des contrats intelligents.
Comment fonctionne Compound ?
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Prêteurs : Les utilisateurs peuvent déposer des cryptomonnaies dans des pools de liquidité. En échange, ils reçoivent des cTokens (comme cETH ou cDAI), qui représentent leurs dépôts et accumulent des intérêts.
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Emprunteurs : Pour emprunter, les utilisateurs doivent fournir une garantie en crypto-actifs. Par exemple, en déposant des éthers, un emprunteur peut obtenir des USDC. Le montant empruntable est limité par le facteur de collatéralisation propre à chaque actif.
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Liquidation : Si la valeur de la garantie chute en dessous des seuils définis, une liquidation peut être initiée. Cela permet de protéger les pools de liquidité et de maintenir la stabilité du protocole.
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Gouvernance : Compound est régi par sa communauté grâce au jeton COMP, qui permet de voter sur les paramètres et les évolutions du protocole.
Chiffres-clés (décembre 2024)
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TVL (Total Value Locked) : 2,91 milliards USD
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Répartition par blockchain :
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Ethereum : 2,58 milliards USD
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Arbitrum : 185,86 millions USD
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Base : 63,22 millions USD
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Cap. marché COMP : 898 millions USD
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Volume quotidien : 115 millions USD
Le jeton COMP : Tokenomics et utilités
Le COMP est le jeton natif de Compound et joue un rôle crucial dans la gouvernance et les récompenses.
Tokenomics
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Offre totale : 10 millions de COMP
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Offre en circulation : 8,84 millions de COMP
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Prix actuel : 101,51 USD
Utilités du COMP
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Gouvernance : Les détenteurs de COMP peuvent voter sur des propositions liées à l’évolution du protocole, comme les taux d’intérêt et les actifs éligibles.
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Récompenses : Les utilisateurs du protocole (prêteurs et emprunteurs) reçoivent des COMP en fonction de leur activité, ce qui favorise l’adoption.
Cas d’usage
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Revenus passifs : Les prêteurs peuvent gagner des intérêts sur leurs actifs inutilisés tout en recevant des COMP.
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Optimisation fiscale : L’emprunt contre des actifs permet d’accéder à des liquidités sans vendre ses cryptomonnaies, évitant ainsi des événements imposables.
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Effet de levier : Les utilisateurs avancés peuvent emprunter pour réinvestir dans d’autres protocoles.
Pourquoi utiliser Compound ?
Transparence et sécurité : Les contrats intelligents sont audités par des entreprises reconnues comme OpenZeppelin. Ces audits rigoureux permettent de minimiser les risques liés à des failles potentielles dans le code, renforçant la confiance des utilisateurs.
En outre, tous les contrats et les équilibres financiers du protocole sont publiquement vérifiables sur la blockchain, garantissant une transparence totale.
Accessibilité : Ouvert à toute personne possédant un portefeuille compatible EVM, sans barrières KYC complexes. Cette approche inclusive permet à des millions d’utilisateurs à travers le monde d’accéder à des services financiers autrefois réservés à une élite.
Les utilisateurs peuvent se connecter immédiatement et commencer à interagir avec le protocole sans aucune restriction géographique ou administrative.
Flexibilité : Les dépôts et les retraits peuvent être effectués à tout moment, offrant une grande liquidité. Cette fonctionnalité s’adresse aux investisseurs qui souhaitent conserver une certaine maîtrise sur leurs fonds tout en générant des rendements.
Les utilisateurs ne sont pas liés par des périodes de blocage rigides, contrairement à d’autres produits financiers.
Composabilité : Compound s’intègre facilement avec d’autres protocoles DeFi, comme Uniswap et Aave. Cette compatibilité multiplie les possibilités d’utilisation des actifs déposés ou empruntés sur Compound, offrant aux utilisateurs un écosystème financier complet et interconnecté.
Les stratégies avancées, comme le yield farming, deviennent ainsi accessibles.
Risques à considérer
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Liquidation : Les fluctuations de prix peuvent entraîner des liquidations imprévues. Cela peut résulter d’une chute soudaine du marché ou de changements rapides dans la valeur des garanties. Les investisseurs doivent suivre de près leurs positions et ajuster leurs garanties pour éviter ces scénarios.
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Erreurs de contrat : Bien que rare, une faille dans les contrats intelligents peut exposer les utilisateurs à des pertes. Ces risques peuvent être minimisés en utilisant des protocoles ayant fait l’objet de plusieurs audits et en suivant les bonnes pratiques de gestion des portefeuilles.
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Volatilité : Le prix du COMP peut varier fortement, affectant les stratégies d’investissement. Cette variabilité peut entraîner des pertes pour les utilisateurs qui ne prennent pas en compte les risques de fluctuation de marché ou qui ne diversifient pas leurs portefeuilles.
Compound sur BIM Exchange
L’arrivée de COMP sur BIM Exchange offre aux investisseurs une nouvelle opportunité d’exploiter les avantages de la DeFi tout en accédant à une plateforme fiable.
Les utilisateurs peuvent acheter, vendre et transférer des COMP directement sur BIM Exchange.
Source : BIM Exchange
