Qu'est-ce que le FRAX ?
FRAX est un stablecoin conçu pour maintenir une parité de 1:1 avec le dollar américain. Contrairement aux stablecoins traditionnels entièrement collatéralisés ou purement algorithmiques, FRAX adopte un modèle fractionnaire-algorithmique, combinant une réserve de garanties (collatéraux) et un mécanisme de stabilisation algorithmique.
Les spécificités du FRAX par rapport aux autres stablecoins
Stablecoin fractionnaire : Une partie du FRAX est garantie par des actifs (ex : USDC), tandis que l’autre partie repose sur un mécanisme algorithmique d’ajustement de l’offre.
Évolutivité : Le protocole ajuste automatiquement son ratio de collatéralisation en fonction des conditions du marché, garantissant une stabilité optimale tout en permettant une expansion flexible.
Décentralisation : FRAX ne dépend pas uniquement d’une entité centrale et utilise des oracles on-chain (Uniswap et Chainlink) pour surveiller son prix, assurant une transparence accrue.
Modèle anti-inflation : Contrairement à d’autres stablecoins, FRAX explore des solutions pour se détacher de l’indexation au dollar et proposer un stablecoin basé sur un indice des prix à la consommation (FPI), ce qui pourrait en faire une alternative viable aux monnaies fiat traditionnelles à long terme.
Interopérabilité multi-chaînes : Grâce à Fraxferry, FRAX peut être transféré entre plusieurs blockchains sans intermédiaires, facilitant son adoption et son intégration dans divers protocoles DeFi.
Comment le FRAX est-il backé ?
FRAX repose sur un système hybride combinant collatéralisation et ajustement algorithmique. Son fonctionnement est basé sur un ratio de collatéralisation dynamique, qui ajuste en temps réel la quantité de garanties nécessaires pour assurer la stabilité du stablecoin.
Collatéralisation en actifs numériques : Une partie du FRAX est garantie par des actifs comme l’USDC, qui sont stockés dans des contrats intelligents et accessibles via la transparence on-chain.
Mécanisme algorithmique : Lorsque la demande de FRAX fluctue, le protocole ajuste automatiquement la proportion de collatéraux requis.
Si le prix du FRAX dépasse 1$, plus de tokens sont émis pour rétablir l’équilibre. À l’inverse, si le prix descend en dessous de 1$, des FRAX sont brûlés et l’offre diminue pour restaurer la parité.
Interaction avec le FXS : Le token FXS (Frax Share) joue un rôle clé dans ce processus. Lors de la création de nouveaux FRAX, une partie du collatéral est complétée par la destruction de FXS, permettant un équilibre entre offre et demande.
Ce modèle permet à Frax de s’adapter rapidement aux conditions du marché tout en maintenant sa stabilité.
Optimisation via des AMOs (Algorithmic Market Operations) : Frax Finance utilise plusieurs sous-protocoles, comme Fraxswap et Fraxlend, pour maximiser l’efficacité de son modèle économique et stabiliser son stablecoin en toute autonomie.
Grâce à ce modèle unique, FRAX combine les avantages des stablecoins entièrement collatéralisés et des modèles purement algorithmiques, tout en évitant leurs inconvénients respectifs.
Comment fonctionne Frax Finance ?
Frax Finance est un protocole DeFi complet, intégrant plusieurs sous-protocoles pour optimiser la liquidité, la stabilité et l’efficacité économique. Cette structure permet à FRAX de s’adapter aux fluctuations du marché et d’offrir une stabilité durable.
Les composants clés de l’écosystème Frax
Fraxswap : Un AMM (Automated Market Maker) avancé basé sur Uniswap V2, conçu pour optimiser les transactions en fonction de la demande et de l’offre de FRAX.
Il permet également d’exécuter des stratégies d’arbitrage et de rebalancer l’offre de liquidité sans intervention humaine.
Fraxlend : Un protocole de prêt décentralisé qui permet aux utilisateurs d’utiliser leurs actifs crypto comme collatéral pour emprunter du FRAX ou d’autres actifs.
Fraxlend se distingue par sa gestion dynamique des taux d’intérêt, optimisant ainsi les conditions de prêt en fonction de l’offre et de la demande.
Fraxferry : Une infrastructure inter-chaînes permettant de transférer des jetons Frax de manière sécurisée et sans intermédiaires.
Contrairement aux ponts classiques, Fraxferry utilise un modèle plus robuste pour éviter les failles de sécurité et garantir une meilleure scalabilité.
Gouvernance décentralisée : Le Frax DAO est gouverné par les détenteurs du FXS (Frax Share) via un modèle de vote on-chain.
Les propositions sont soumises à la communauté et votées via un système veFXS qui favorise l’engagement à long terme. Ce modèle assure une gouvernance évolutive et alignée sur les intérêts des utilisateurs.
Frax Price Index (FPI) : Une innovation unique dans l’écosystème des stablecoins. Contrairement aux stablecoins classiques indexés sur le dollar, le FPI est adossé à un indice des prix à la consommation (CPI), ce qui lui permet d’être un véritable actif anti-inflation.
Cette approche pourrait révolutionner l’utilisation des stablecoins en tant que réserve de valeur stable sur le long terme.
Fraxtal : Un Layer 2 basé sur la technologie d’Optimism, conçu pour améliorer l’efficacité et la scalabilité de l’écosystème Frax. Il permet de réduire les coûts de transaction et d’accélérer les échanges tout en utilisant FRAX comme monnaie native pour les transactions et les frais de réseau.
La DAO Frax Finance : Un modèle de gouvernance décentralisé
La gouvernance de Frax Finance repose sur un système décentralisé piloté par la communauté via le token FXS (Frax Share).
Ce modèle de gouvernance permet aux détenteurs de FXS de participer activement aux décisions du protocole en votant sur des propositions d’amélioration, des ajustements de la tokenomics ou encore l’ajout de nouvelles fonctionnalités.
Les votes sont réalisés via un système veFXS, où les détenteurs verrouillent leurs jetons FXS pour une période donnée afin d’obtenir des droits de vote proportionnels à leur engagement. Ce mécanisme incite à une participation à long terme et garantit que les décisions sont prises par des acteurs réellement impliqués dans l’avenir du protocole.
Grâce à cette approche, Frax Finance assure une transparence et une flexibilité accrues, permettant à la communauté d’adapter le protocole aux évolutions du marché sans dépendre d’une entité centralisée.
Tokenomics et Répartition du FRAX
Données clés
Market Cap : 495M$
Volume 24h : 8,25M$
TVL (Total Value Locked) : 500M$
Offre en circulation : 497,13M FRAX
Ratio de collatéralisation : Variable, basé sur la demande du marché
Répartition du FRAX
65% Communauté : Destiné à encourager l’adoption et la décentralisation du protocole.
20% Équipe & Fondateurs : Récompensant les efforts de développement et d’innovation.
12% Investisseurs privés : Financement stratégique pour le développement du projet.
3% Conseillers & Partenaires stratégiques : Support pour améliorer l’écosystème et élargir son adoption.
Pourquoi l’arrivée du FRAX sur BIM Exchange est une opportunité ?
Avec l’ajout du FRAX, BIM Exchange renforce son offre de stablecoins et permet aux utilisateurs de :
Échanger du FRAX contre d’autres actifs sans KYC, en garantissant des frais compétitifs et une accessibilité améliorée pour les utilisateurs cherchant des alternatives aux stablecoins centralisés.
Profiter d’un stablecoin stable, sécurisé et optimisé, intégrant les innovations du modèle fractionnaire-algorithmique et offrant une alternative robuste aux stablecoins classiques comme l’USDT et l’USDC.
Bénéficier d’une interopérabilité étendue, permettant aux utilisateurs de transférer facilement leurs FRAX sur d’autres blockchains et d’accéder à de nouvelles opportunités d’investissement.
L’intégration de FRAX sur BIM Exchange s’inscrit dans une volonté d’élargir les possibilités offertes aux utilisateurs DeFi, tout en garantissant des alternatives solides aux stablecoins traditionnels comme USDT et USDC.
Source : BIM Exchange
