L'enfance de Michael Egorov
Né en 1985 à Moscou, en Russie, Michael Egorov a montré très tôt des aptitudes exceptionnelles pour les sciences.
En 2003, il remporte la médaille de bronze à l’Olympiade Internationale de Physique, une compétition prestigieuse qui réunit les meilleurs jeunes physiciens du monde entier. Après cette réussite, il poursuit ses études à l’Institut de Physique et de Technologie de Moscou (MIPT), une institution renommée pour ses programmes rigoureux en sciences et ingénierie.
Son parcours académique inclut des études approfondies en physique théorique et en cryptographie, deux domaines qui allaient jouer un rôle crucial dans sa carrière future.
Ses premiers pas dans la Technologie
Après avoir obtenu son diplôme en 2008, Egorov commence sa carrière professionnelle en tant qu’ingénieur logiciel chez VGTRK en Russie. Peu après, il déménage en Australie, où il travaille pour plusieurs entreprises technologiques.
En 2014, il obtient un doctorat en physique de l’Université Monash à Melbourne. Cette même année, il rejoint LinkedIn en tant qu’ingénieur principal, où il travaille sur des défis d’échelle liés aux outils d’infrastructure.
Son travail chez LinkedIn renforce son expertise en développement logiciel et en gestion des données à grande échelle.
Michael Egorov portrait
L'Aventure NuCypher
En 2015, Michael Egorov co-fonde NuCypher avec MacLane Wilkison à San Francisco.
NuCypher est une plateforme de sécurité et de confidentialité pour les applications décentralisées basées sur des blockchains publiques, comme Ethereum. Le projet permet aux développeurs de stocker, de partager et de gérer des données privées de manière sécurisée. NuCypher offre principalement deux services : la gestion des secrets et le contrôle d’accès dynamique.
Cependant, en 2024, le token NU connaît une période difficile, avec son prix tombant à 0,07393 $, indiquant une baisse significative de l’intérêt et de l’activité sur la plateforme.
Prix du NU de NuCypher, confondé par Michael Egorov – CoinGecko
Lancement et croissance de Curve Finance
En janvier 2020, Egorov lance Curve Finance, une plateforme de finance décentralisée (DeFi) au début spécialisée dans les échanges de stablecoins.
Utilisant un market maker automatisé (AMM), Curve Finance se distingue par son efficacité dans la gestion de la liquidité et ses faibles frais de transaction. La plateforme connaît une croissance rapide, devenant l’un des piliers de l’écosystème DeFi.
En août 2020, Egorov introduit le Curve DAO et le jeton CRV, visant à décentraliser la gouvernance de la plateforme.
Cependant, en août 2020, Egorov suscite la controverse en acquérant 71 % des droits de vote de Curve DAO, une décision qu’il explique comme une réaction excessive à la montée en puissance de yEarn Finance.
Cette concentration de pouvoir attire des critiques, mais Egorov s’engage à réduire progressivement son influence à mesure que la décentralisation de la gouvernance progresse.
Stratégies financières et Crise du CRV
Pour maximiser ses rendements, Egorov adopte une stratégie risquée en empruntant des stablecoins en utilisant des CRV comme collatéral.
En juin 2024, la valeur du CRV chute de plus de 30 % en quelques heures. Déclenchant une cascade de liquidations automatiques de ses positions, totalisant 140 millions de dollars de CRV sur plusieurs plateformes DeFi comme Inverse, UwU Lend, Fraxlend et LlamaLend.
Différence du portefeuille de Michael Egorov avant et après ses liquidations – Arkham
Ces liquidations automatiques visent à protéger les prêteurs en vendant les collatéraux lorsque leur valeur descend en dessous d’un certain seuil.
Egorov tente de rembourser partiellement ses emprunts pour éviter des liquidations supplémentaires. Mais les liquidations se poursuivent, mettant en lumière la fragilité de sa stratégie d’emprunt. Les positions d’Egorov sur LlamaLend, en particulier, lui coûtent 60 millions de dollars par an pour être maintenues, soulignant les coûts élevés associés à sa stratégie.
Les détails du Crash du CRV
Le 13 juin 2024, le CRV connaît une chute drastique de son prix. Passant de 0,36 $ à 0,25 $ en 24 heures, avec une baisse particulièrement prononcée de 30 % en seulement quelques heures.
Cette chute rapide entraîne des liquidations massives de collatéraux en CRV, amplifiant la panique parmi les investisseurs. Selon les données de CoinMarketCap, cette baisse a été exacerbée par les emprunts de Michael Egorov. Il avait utilisé 141 millions de dollars en CRV comme collatéral pour emprunter 95,7 millions de dollars en stablecoins à travers cinq protocoles DeFi.
Chute du CRV à cause de Michael Egorov – DexScreener
Malgré les tentatives d’Egorov de rembourser partiellement ses emprunts pour éviter les liquidations, ses positions sur des plateformes comme UwU Lend restent en difficulté.
Mais la situation est aggravée par le crash du prix du CRV. Ce qui augmente notamment les risques de liquidation et suscite des préoccupations parmi les investisseurs quant à la stabilité de Curve Finance et à la viabilité à long terme du jeton CRV.
Conséquences pour l'écosystème Curve Finance
Les liquidations massives et la chute du CRV soulèvent des préoccupations sur la stabilité financière de Curve Finance ainsi que la centralisation du projet.
La situation met en lumière les risques inhérents à l’utilisation du CRV comme collatéral pour des emprunt. Ainsi que les taux d’intérêt élevés que doit supporter Egorov pour maintenir ses positions.
En août 2023, Egorov avait tenté d’anticiper ce genre de scénario en vendant une partie importante de ses CRV en OTC. Ce qui soulève aussi des questions sur la transparence de sa situation financière.
La santé financière du protocole Curve et la confiance des utilisateurs dans la plateforme sont désormais en jeu.Avec des incertitudes sur l’impact à long terme de ces événements.
Michael Egorov demeure une figure clé de la finance décentralisée, malgré les turbulences récentes.
Sa vision et ses innovations continuent d’influencer le paysage crypto. Même si la volatilité et les risques associés à la gestion du CRV posent des défis importants pour l’avenir de Curve Finance.
Son parcours, de jeune prodige en physique à leader de la DeFi, illustre la complexité et les enjeux d’un secteur en pleine évolution.
Sources :
CoinMarketCap Michael Egorov Biography
Crunchbase: Michael Egorov – Founder @ Curve DAO Token
CoinDesk: Various articles on Michael Egorov and Curve Finance
