Qu’est-ce que le HAI ?
Le HAI est un stablecoin décentralisé surcollatéralisé, conçu pour résister aux fluctuations du marché tout en offrant une stabilité relative.
Contrairement aux stablecoins classiques tels que l’USDC ou l’USDT, qui sont rattachés à des devises traditionnelles et maintenus à parité fixe (1:1), le HAI adopte une approche innovante en se basant sur un « peg flottant ».
Cela signifie que sa valeur est ajustée automatiquement par un mécanisme de contrôle de taux d’intérêt, en fonction des conditions de marché. Inspiré du modèle de RAI, un autre stablecoin stable décentralisé, HAI vise à offrir une alternative plus résiliente et flexible dans l’écosystème DeFi.
Comment fonctionne le protocole HAI ?
Le fonctionnement du HAI repose sur des coffres appelés « Vaults », où les utilisateurs peuvent déposer divers types de collatéraux, tels que WETH, wstETH ou OP, en échange de HAI.
Ce processus de dépôt est fondamental car il garantit que chaque HAI émis est soutenu par une valeur de collatéral supérieure, créant ainsi une surcollatéralisation. La surcollatéralisation assure une certaine sécurité en cas de baisse de la valeur du collatéral, réduisant les risques pour les détenteurs de HAI.
La stabilité du HAI est assurée par un contrôleur PID (Proportional-Integral-Derivative), qui ajuste les taux d’intérêt selon la différence entre le prix de marché (MP) et le prix de rachat (RP) du HAI. Ce PID fonctionne de manière à stabiliser le HAI autour de sa valeur cible :
- Lorsque le MP dépasse le RP, le contrôleur fixe un taux d’intérêt négatif, incitant les utilisateurs à émettre plus de HAI pour stabiliser le prix.
- Si le MP est inférieur au RP, un taux d’intérêt positif est appliqué, rendant le rachat de HAI plus attractif et favorisant ainsi la stabilisation du prix.
Les réserves et la sécurité du HAI
L’une des caractéristiques essentielles du HAI réside dans la sécurité et la transparence de ses réserves. Contrairement aux stablecoins centralisés, où les réserves peuvent parfois être opaques, le HAI garantit une visibilité totale sur ses actifs, car ceux-ci sont exclusivement sous forme d’actifs numériques et enregistrés sur la blockchain.
Les fonds des utilisateurs dans les Vaults ne sont jamais mélangés, et les réserves sont exclusivement constituées des collatéraux déposés, dont la gestion est entièrement décentralisée et transparente.
Le HAI utilise également un système d’enchères de collatéral pour gérer les liquidations en cas de défaillance, ce qui signifie que les actifs des utilisateurs sont vendus aux enchères pour couvrir la dette si la valeur du collatéral chute en dessous des niveaux acceptables.
De plus, le protocole comporte un mécanisme de règlement global (Global Settlement) qui agit comme une mesure d’urgence, permettant aux détenteurs de HAI de racheter leurs tokens contre les collatéraux restants en cas de situations extrêmes.
La gouvernance : le rôle des tokens KITE
Dans le protocole HAI, la gouvernance est assurée par les détenteurs de KITE, le token de gouvernance du réseau. Les détenteurs de KITE peuvent participer activement aux décisions importantes du protocole, telles que l’ajout ou la suppression de types de collatéral ou la modification des paramètres de taux.
Ce modèle de gouvernance décentralisée assure que les décisions sont prises de manière collective, avec une véritable implication de la communauté dans l’évolution du protocole.
Le KITE joue également un rôle dans le cadre d’enchères de dette, permettant de vendre de nouveaux tokens en cas de mauvaise dette afin de stabiliser le système, ou encore dans les enchères de surplus, où les excédents accumulés peuvent être utilisés pour acheter et brûler des KITE, réduisant ainsi leur offre en circulation.
HAI : Un stablecoin orienté vers la finance décentralisée
Le HAI se distingue par son approche libre du système financier traditionnel. Au lieu d’être rattaché à une devise fiduciaire, il permet aux utilisateurs de s’affranchir du système monétaire centralisé en utilisant une alternative décentralisée et régulée par la communauté. Ce stablecoin est conçu pour s’intégrer aux protocoles DeFi, permettant des applications telles que les prêts, les emprunts et les échanges d’actifs de manière plus stable et sans dépendance directe aux banques centrales.
La présence de HAI sur Optimism, un réseau de deuxième couche d’Ethereum, permet également des transactions rapides et à faible coût, rendant l’utilisation du HAI particulièrement avantageuse pour les utilisateurs de DeFi souhaitant minimiser les frais de transaction.
L’arrivée du HAI sur BIM Exchange
En rejoignant BIM Exchange, le HAI devient plus accessible pour un public élargi, offrant aux utilisateurs une opportunité unique de profiter des avantages de ce stablecoin décentralisé.
Sur BIM Exchange, les utilisateurs peuvent acheter et vendre du HAI facilement, sans obligation de passer par des vérifications KYC complexes. Cette flexibilité facilite l’accès à un stablecoin alternatif qui ne dépend pas du dollar américain et qui propose une approche novatrice de la stabilité monétaire.
L’intégration du HAI sur BIM Exchange représente une étape importante pour ceux qui cherchent à diversifier leurs options en DeFi tout en maintenant un haut niveau de sécurité et de transparence dans la gestion des actifs. Le HAI s’illustre par son caractère décentralisé et sa gestion innovante de la stabilité, offrant une alternative attrayante aux stablecoins traditionnels pour les utilisateurs de BIM Exchange.
Source : BIM Exchange
