Qu’est-ce que le tBTC ?
Le tBTC est un token ERC-20 entièrement adossé à Bitcoin à un ratio de 1:1. Créé par Threshold Network, il permet aux détenteurs de BTC de participer à l’écosystème DeFi d’Ethereum sans sacrifier la sécurité ou la décentralisation.
Contrairement aux solutions centralisées comme le wBTC, le tBTC offre une alternative robuste et transparente, évitant tout point de défaillance unique grâce à son infrastructure décentralisée.
Pourquoi le tBTC a-t-il été créé ?
Le tBTC répond à une problématique clé : la limitation de Bitcoin en matière de programmabilité et d’utilisation dans les applications DeFi. En permettant de « transférer » la valeur du BTC vers Ethereum, il ouvre des opportunités d’interactions avec des protocoles comme Uniswap, Aave, et Curve, tout en maintenant les principes fondamentaux de la décentralisation et de la sécurité.
De plus, le tBTC vise à résoudre les problèmes liés aux ponts Bitcoin centralisés, tels que :
- Centralisation : Le wBTC, par exemple, repose sur une gestion custodiale, ce qui l’expose à des risques de censure et de régulation.
- Transparence limitée : Les solutions centralisées manquent souvent de clarté quant à leurs réserves et leur gestion des fonds.
Comment fonctionne le tBTC ?
Le tBTC repose sur une architecture avancée basée sur la cryptographie à seuil, où une multitude de nœuds indépendants collaborent pour sécuriser le pont Bitcoin-Ethereum. Voici les étapes principales pour convertir du BTC en tBTC :
- Création d’une adresse de dépôt unique : L’utilisateur fournit une adresse BTC et une adresse Ethereum.
- Dépôt de BTC : L’utilisateur envoie son BTC à l’adresse générée. Le montant est vérifié via un mécanisme de Simplified Payment Verification (SPV).
- Minting du tBTC : Une fois validé, le système émet la quantité équivalente de tBTC directement dans le portefeuille Ethereum de l’utilisateur.
Le processus est inversé pour convertir le tBTC en BTC, assurant une convertibilité 1:1 à tout moment. Ce mécanisme est soutenu par des audits rigoureux comme par CertiK et un code source ouvert, renforçant la confiance des utilisateurs.
Tokenomics, réserves et TVL
Le tBTC est entièrement soutenu par des dépôts de BTC. Chaque tBTC en circulation correspond à un BTC réel détenu dans les coffres du protocole. Quelques données clés :
- Offre totale actuelle : 5 254,35 tBTC.
- Valeur totale verrouillée (TVL) : 502,11 millions $.
- Principaux détenteurs : Des protocoles DeFi comme Aave et Curve jouent un rôle central en fournissant des liquidités.
Contrairement à d’autres solutions comme le renBTC ou le wBTC, le tBTC adopte une approche permissionless, éliminant les intermédiaires et réduisant les risques de manipulation ou de gel des fonds.
Quels sont ses avantages ?
Décentralisation complète
Contrairement aux modèles custodiaux comme le wBTC, le tBTC repose sur un réseau de nœuds indépendants, renforçant la résilience face aux attaques ou à la censure.
Sécurité accrue
Grâce à l’utilisation de la cryptographie à seuil et d’une infrastructure entièrement auditable.
Interopérabilité
Le tBTC est intégré à de nombreuses blockchains et solutions Layer 2, telles que Arbitrum, Optimism, Solana, et Polygon, ouvrant la voie à un large éventail d’utilisations.
Accès au DeFi
Les détenteurs de BTC peuvent participer à des stratégies DeFi avancées, comme le farming, les prêts ou l’ajout de liquidités, tout en continuant de bénéficier des fondamentaux du Bitcoin.
Le tBTC répond aussi à d’autres problématiques comme :
L’élimination de la surcollatéralisation : Contrairement à sa première version, le tBTC v2 a optimisé son modèle pour maximiser l’efficacité du capital tout en maintenant des garanties solides.
L’interopérabilité multi-chaînes : Le tBTC n’est pas limité à Ethereum. Il est conçu pour être utilisé sur les blockchains Layer 2 et d’autres écosystèmes compatibles avec les applications décentralisées.
Quel version du Bitcoin utiliser ?
Lorsque l’on souhaite intégrer Bitcoin dans l’écosystème de la finance décentralisée (DeFi), plusieurs solutions de Bitcoin « wrappé » sont disponibles. Chaque version propose une méthode distincte pour surmonter les limitations de programmabilité du Bitcoin natif tout en assurant un pont vers d’autres chaînes comme Ethereum.
Cependant, choisir la meilleure version implique de comprendre leurs différences en termes de décentralisation, d’interopérabilité et de sécurité.
| Caractéristique | tBTC | wBTC | renBTC |
|---|---|---|---|
| Décentralisation | Oui | Non (custodial) | Partielle |
| Interopérabilité | Multi-chaîne | Limité à Ethereum | Ethereum (fin de service) |
| Sécurité | Audits rigoureux | Dépend de BitGo | Risque de fermeture |
L’arrivée du tBTC sur BIM Exchange marque une étape de plus pour les utilisateurs cherchant une solution Bitcoin décentralisée.
Grâce à BIM Exchange, il devient encore plus simple d’acheter, de vendre et d’utiliser le Bitcoin dans des applications DeFi. Cette intégration s’inscrit dans une volonté d’offrir à la communauté crypto les outils les plus performants et sécurisés pour exploiter le potentiel de leurs actifs.
Source : BIM Exchange
