Présentation des Stablecoin adossés à l'Or
PAX Gold (PAXG)
PAX Gold, lancé le 5 septembre 2019 par Paxos Trust Company, est un token ERC-20 sur la blockchain Ethereum.
Chaque token PAXG est adossé à une once troy d’or certifiée par la London Bullion Market Association (LBMA). Les investisseurs peuvent échanger leurs tokens contre de l’or physique, garantissant ainsi la tangibilité de leur investissement.
Les réserves d’or de PAXG sont auditées mensuellement par la firme de conseil en audit Withum, assurant une transparence et une sécurité maximales.
Tether Gold (XAUT)
Tether Gold, lancé le 26 janvier 2020 par Tether Limited, utilise également le standard ERC-20 d’Ethereum.
Chaque token XAUT représente une once troy d’or stockée dans des coffres-forts en Suisse. Cependant, contrairement à PAXG, les audits de XAUT sont moins transparents.
Les rapports trimestriels sont effectués par BDO Italia, mais il n’existe pas d’audits complets, ce qui peut poser des questions sur la transparence des réserves d’or de Tether.
Comparaison technique et fonctionnelle
Fonctionnement et Sécurité
Les deux tokens permettent de posséder de l’or physique sous forme numérique.
PAXG se distingue par ses pratiques d’audit rigoureuses et la transparence de ses réserves d’or stockées dans les coffres de la LBMA à Londres.
En revanche, bien que Tether Gold permette de vérifier l’allocation d’or sur son site web, l’absence d’audits complets et de détails précis sur les emplacements des coffres-forts suisses peut poser des questions sur la transparence et la sécurité des réserves.
Réserves
PAX Gold adopte donc des audits réalisés de manière mensuelle pour ses réserves d’or.
Voici le dernier audit en date du 31 Mai 2024.
Réserve du stablecoin Or PAXG
Tether Gold adopte lui des audits réalisés de chaque trimestre. Les réserves de toute la société Tether, aussi derrière le stablecoin USDT sont donc auditées.
Voici le dernier audit en date du 31 Mars 2024, la ligne « Precious Metals » fait référence à l’or en réserve.
Réserve du stablecoin Or XAUt
Frais de Transaction
PAXG et XAUT ont des structures de frais différentes pour l’achat et le rachat des tokens. Tether impose des frais fixes de 0,25 % pour les transactions XAUT, quel que soit le montant.
PAXG, quant à lui, a des frais variables selon la quantité d’or échangée, avec des coûts potentiellement plus élevés pour les petites transactions mais plus avantageux pour les transactions importantes.
Liquidité et adoption
PAXG est généralement plus liquide, avec une présence sur davantage de plateformes d’échange comme Binance, Kraken et Crypto.com.
XAUT est disponible sur des plateformes comme Bitfinex et OKX. La liquidité accrue de PAXG peut être attribuée à son lancement antérieur et à une meilleure stratégie de marketing.
Comparaison des listings du PAXG et de l’XAUt
Performances sur le marché
PAX Gold (PAXG)
- Prix : $2,311.79
- Capitalisation boursière : $429,651,267
- Volume (24h) : $4,524,626
- Offre en circulation : 185,853 PAXG
Tether Gold (XAUT)
- Prix : $2,332.70
- Capitalisation boursière : $575,066,197
- Volume (24h) : $2,589,860
- Offre en circulation : 246,524 XAUT
XAUT possède une capitalisation boursière plus élevée à $575,066,197 contre $429,651,267 pour PAXG.
Cela indique que Tether Gold a une plus grande quantité d’or en réserve, ce qui peut attirer des investisseurs cherchant une solution plus importante et potentiellement plus liquide à long terme.
Volume de transactions (24h)
PAXG présente un volume de transactions sur 24 heures plus élevé à $4,524,626 par rapport à XAUT qui est à $2,589,860.
Un volume de transactions plus élevé suggère une meilleure liquidité et une plus grande activité de trading, ce qui peut faciliter l’achat et la vente pour les investisseurs.
Conclusion
Les stablecoins adossés à l’or comme PAX Gold et Tether Gold offrent une alternative numérique attrayante pour posséder de l’or. Ils facilitent grandement l’investissement dans l’or grâce à la technologie Blockchain notamment si vous souhaitez faire un DCA.
Bien que les deux projets offrent des garanties solides et des infrastructures de tokenisation similaires, PAX Gold se distingue par sa transparence et ses audits rigoureux. Tether Gold, malgré sa forte capitalisation, souffre de pratiques d’audit moins claires. Pour les investisseurs cherchant sécurité et transparence, PAX Gold semble être le choix le plus fiable.
Source : PAX Gold, Tether Gold, CoinMarketCap,
