wBTC, cbBTC and tBTC, quelle version de Bitcoin utiliser ?

Avec l’essor de la finance décentralisée (DeFi), Bitcoin, bien qu'étant la plus grande cryptomonnaie, se trouve parfois limité par son manque de programmabilité. Des versions encapsulées comme wBTC, cbBTC et tBTC viennent pallier cette contrainte, permettant à Bitcoin de s’intégrer dans des écosystèmes plus flexibles et performants. Ces alternatives présentent chacune des caractéristiques uniques en termes de décentralisation, sécurité, et rendement. Mais alors, quelle version de Bitcoin utiliser pour vos investissements ou stratégies DeFi ?
quelle version de Bitcoin utiliser

Partagez l’article sur vos réseaux :

Comprendre les différences entre wBTC, cbBTC et tBTC

Les versions encapsulées de Bitcoin varient en termes de modèles de garde, mécanismes de fonctionnement, et niveaux de décentralisation. Mais quelle version de Bitcoin utiliser ? Voici un tableau comparatif pour mieux comprendre leurs particularités :

Comparatif des solutions Bitcoin encapsulées cbBTC wBTC tBTC
Modèle Centralisé Centralisé Décentralisé
Preuve des réserves En développement Implémentée Implémentée
Modèle de gouvernance Gestion par Coinbase Consortium BitGo Threshold DAO
Mécanisme d’encapsulation Custodial Verrouillage et mint via des marchands Signatures seuil pour l’émission
Mutabilité des contrats intelligents Mise à jour possible Mise à jour possible v1 immuable, v2 mise à jour possible
Frais de transaction (hors frais de gas) 0 % pour émettre et échanger ~0,25 % pour encapsuler ou décapsuler 0 % pour émettre, 0,2 % pour échanger

cbBTC : la solution centralisée par Coinbase

Fonctionnement

cbBTC, émis par Coinbase, repose sur un modèle de garde entièrement centralisé. Coinbase agit à la fois comme émetteur et gestionnaire des réserves. Son mécanisme de wrapping est basé sur la garde custodiale, offrant une simplicité d’utilisation.

Avantages

  • Fiabilité institutionnelle : Coinbase est une entité régulée, inspirant confiance.
  • Frais compétitifs : 0% pour mint et redeem.
  • Intégration facile : cbBTC est bien positionné pour être adopté par les institutions.

Inconvénients

  • Centralisation : Une dépendance à une seule entité crée un point de défaillance.
  • Preuve de réserve en développement : Actuellement moins transparent que ses concurrents.

Rendements dans la DeFi

  • cbBTC/USDC (Base/Aerodrome) : 32,39% APY.
  • cbBTC/WETH (BaseSwap) : 549,52% APY, mais à haut risque.
  • cbBTC en single asset : 1,52% APY.
Acheter cbBTC
Coinbase Wrapped BTC (cbBTC) Arrive sur BIM Exchange - BIM Blog

wBTC : une adoption massive mais une centralisation marquée

Fonctionnement

wBTC, géré par le consortium BitGo, repose sur un modèle de garde centralisé avec un mécanisme de verrouillage et de mint via des marchands agréés.

Avantages

  • Adoption étendue : Le wBTC est la version encapsulée de Bitcoin la plus utilisée dans la DeFi.
  • Preuve de réserve robuste : Transparente et vérifiable en temps réel.
  • Support multi-plateformes : Large compatibilité avec les protocoles DeFi.

Inconvénients

  • Centralisation persistante : Dépendance au consortium BitGo.
  • Frais : 0,25% pour wrap/unwrap, moins compétitif que cbBTC.

Rendements dans la DeFi

  • wBTC/USDC.e (Uniswap sur Arbitrum) : 253,49% APY.
  • wBTC en single asset : 12,08% APY.
  • wBTC/WETH (Uniswap sur zkSync) : 42,04% APY.

tBTC : une approche décentralisée prometteuse

Fonctionnement

tBTC v2 utilise des signatures seuils et un système de staking pour atteindre une décentralisation avancée. Il est gouverné par la DAO Threshold, ce qui élimine la dépendance à une entité unique.

Avantages

  • Décentralisation accrue : Pas de gardien centralisé, réduisant les risques de censure.
  • Transparence : Preuve de réserve et gouvernance ouverte.
  • Économie de frais : Mint gratuit et frais de 0,2% pour redeem.

Inconvénients

  • Complexité technique : Les mécanismes de staking nécessitent des connaissances avancées.
  • Adoption limitée : Moins utilisé que wBTC dans les protocoles DeFi.

Rendements dans la DeFi

  • tBTC/WBTC (Beefy) : 8,29% APY.
  • tBTC/cbBTC (Base) : 7,07% APY.
  • tBTC/USDC (Aerodrome Finance) : 37,27% APY.
Acheter tBTC
Le tBTC, un Bitcoin décentralisé, débarque sur BIM Exchange - BIM Blog

Quelle version de Bitcoin utiliser ?

Le choix entre cbBTC, wBTC et tBTC dépend de vos priorités :

  • Sécurité et adoption : wBTC reste la meilleure option grâce à son adoption massive.
  • Décentralisation et transparence : tBTC est idéal pour les utilisateurs cherchant à minimiser les risques liés à la centralisation.
  • Institutionnalisation et simplicité : cbBTC convient aux investisseurs institutionnels et à ceux recherchant un accès simplifié.

L’évolution des Bitcoins encapsulés reflète un équilibre délicat entre décentralisation, sécurité et adoption. Que vous soyez un investisseur institutionnel ou un utilisateur DeFi chevronné, ces solutions offrent des moyens variés de participer à la révolution Bitcoin sur des blockchains programmables.

Il est crucial d’évaluer vos objectifs, votre tolérance au risque et vos besoins en rendement avant de faire un choix éclairé.

Rejoignez-nous

Plongez dans l’univers du BIM Blog, votre guide privilégié sur la blockchain, les cryptomonnaies, mais aussi qui vous en apprend plus sur ces domaines grâce au lexique. Ici, nous décortiquons les actualités brûlantes, tout en vous offrant des éclairages pertinents pour naviguer et évoluer avec assurance dans ces domaines passionnants.

Publicité

Les articles récents

Sélectionnés pour vous :

Newsletter

Abonnez-vous à la newsletter BIM Blog et gardez toujours une longueur d’avance.

Laissez un commentaire

Avis sur les liens partenaires : Au sein de cette page, nous vous présentons divers actifs, produits et services liés à l’investissement. Certains de ces liens sont partenaires, ce qui signifie que si vous effectuez un achat ou une inscription via ces liens, une commission nous est versée par notre partenaire. Ceci soutient l’écosystème BIM et notre mission de vous fournir du contenu pertinent et de qualité. Rassurez-vous, cela ne change rien pour vous, et vous pourriez même bénéficier de certains avantages grâce à nos liens.

Conseils de l’AMF : Un rendement élevé ne garantit pas toujours des bénéfices. Tout investissement à haut rendement s’accompagne d’un risque tout aussi élevé. Assurez-vous que votre prise de risque correspond à vos objectifs, à la durée de votre investissement et à votre tolérance à la perte.

Prudence en matière d’investissement : Investir dans les cryptomonnaies comporte des risques. Bien que nous mettions tout en œuvre pour sélectionner des produits et services de qualité, nous ne saurions être tenus responsables des conséquences liées à vos décisions d’investissement. La nature des crypto-actifs est volatile : faites vos recherches, évaluez vos risques et n’investissez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre. Les informations fournies ici ne sont en aucun cas des conseils financiers.

Ne misez pas votre capital si vous n’êtes pas prêt à accepter des pertes.

Pour une transparence totale, nous vous invitons à consulter nos sections Politique de confidentialité et Conditions et services.